home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Magnum One / Magnum One (Mid-American Digital) (Disc Manufacturing).iso / d10 / mortopt.arc / MORTOPT.DOC < prev    next >
Text File  |  1990-08-24  |  15KB  |  390 lines
  1.  
  2.  
  3.  
  4.  
  5.  
  6.  
  7.   The Optional Payment Program
  8.  
  9.   Purpose of Program
  10.  
  11.   The purpose of the program is to illustrate the return on investment that
  12.   can be obtained from "investing" additional principal in your mortgage
  13.   payment on a monthly basis.
  14.  
  15.   As the "Mortgage Interest Reduction Consultants" I and some friends tried
  16.   several methods to use this program in a mail order business.  But, we were
  17.   not successful in generating a reasonable number of replies to our mailing.
  18.   We offered, with version 1 of this program, to show holders of year-old
  19.   mortgages how to save thousands of dollars on their mortgages; no response
  20.   even when we offered the service for free.  Then I produced this version
  21.   and we offered to show "investors" how to get at least a 12% return on
  22.   their money; again with an inadequate response.  I wonder how those who buy
  23.   in to a high priced mortgage reduction business opportunity are doing after
  24.   a few months.
  25.  
  26.   So I now offer this program for private, non-commercial use.
  27.  
  28.   Computer Program Description
  29.  
  30.   This computer program is used to calculate mortgage amortization schedules
  31.   for traditional minimum monthly payments and for constant optional payments
  32.   of a fixed amount of additional principal.  The amortization schedules are
  33.   used to generate both tabular and graphic displays of equity and interest
  34.   payments that compare traditional minimum payments with optional extra
  35.   payment schedules.
  36.  
  37.   The initial screen shows the name of the program and copyright information.
  38.   This screen will invert every 2 seconds.  Press ENTER to get to the input
  39.   screen.
  40.  
  41.   The input screen requests information about the mortgage. It also requests
  42.   some information that is used on a cover sheet.  Included in the items
  43.   requested are:
  44.  
  45.       Original Mortgage Balance
  46.       Term of Loan (in months, usually 360 for 30 years, or 240 for 20 years)
  47.       Interest Rate (%, for example 10.5)
  48.       Monthly Payment (computed Principal and Interest payment, not changeable)
  49.       Number of Payments Made
  50.       Outstanding Balance (computed from above information, able to be changed)
  51.       Date of Next Payment
  52.       Client's Name (for cover page)
  53.       Street Address (for cover page)
  54.       Optional Additional Payment (amount credited monthly to Principal)
  55.  
  56.   You type the information requested at each point.  Press either the ENTER
  57.   key or the TAB key to progress to the next item.  Any errors or values out
  58.   of range are noted and you are given another opportunity to enter correct
  59.   data.
  60.  
  61.  
  62.  
  63.  
  64.  
  65.  
  66.  
  67.  
  68.  
  69.  
  70.  
  71.  
  72.   After you enter the Original Mortgage Balance, the Term of Loan, and the
  73.   Interest Rate, the program calculates the "minimum" monthly Principal and
  74.   Interest payment.  This is displayed and cannot be altered.
  75.  
  76.   You must compute from the date of the mortgage to the current date the
  77.   number of payments already made.  Enter this number for the Number of
  78.   Payments Made.
  79.  
  80.   The program then computes the Outstanding Balance.  This is based upon the
  81.   number of payments made assuming that traditional minimum payments have
  82.   been made.  If additional principal has been paid, then the actual mortgage
  83.   balance will be lower.  If you know that the actual balance is lower, you
  84.   may enter that balance, replacing the calculated balance.  Otherwise press
  85.   ENTER or TAB to go on to the next field.
  86.  
  87.   The Date of Next Payment is used to specify the dates of subsequent
  88.   payments in the amortization schedules.
  89.  
  90.   The name and street address are displayed on a cover page that indicates
  91.   that this calculation is made for (name) for home at (street address).
  92.  
  93.   The Optional Additional Payment is the dollar amount of the constant
  94.   additional principal payment that you will include in subsequent mortgage
  95.   payments.  This is used to compute a new amortization schedule.
  96.  
  97.   After these items are successfully entered you are presented with a second
  98.   menu. This second menu allows the selection of display options.  These
  99.   choices present the calculated amortization information in various formats.
  100.   Two other options provide for printer control and for entering new data.
  101.   The options on this second menu are:
  102.  
  103.       Display Cover Sheet (plan prepared especially for ...)
  104.       Explain Optional Payments (2 pages of explanation)
  105.       Graph Home Equity Increases (compares traditional and optional graphs)
  106.       Annual Table of Loan Balances
  107.       Annual Table of Equity Balances
  108.       Graph of Interest Payments (compares traditional and optional graphs)
  109.       Monthly and Optional Details (compares traditional and optional plans)
  110.       Summary (overall summary showing advantages of optional payment plan)
  111.       Amortization Schedules
  112.       Enter New Data
  113.       Exit
  114.       Send Form Feed to Printer
  115.  
  116.   The first option, Display Cover Sheet, will display the name and address of
  117.   the client for whom the schedules are being generated. This should be
  118.   printed using the "Print Screen" key.
  119.  
  120.   The Explain Optional Payments option displays two pages of information.
  121.   The first page explains WHY you should follow the optional payment
  122.   schedule.  This section uses dollar amounts that pertain to your own
  123.   mortgage and illustrates the savings you personally could achieve.  The
  124.   second page discusses HOW to start your optional payment program.
  125.  
  126.  
  127.  
  128.  
  129.  
  130.  
  131.  
  132.  
  133.  
  134.  
  135.  
  136.  
  137.  
  138.   The Graph Home Equity Increases option displays a graph showing Equity
  139.   verses Time.  It shows a line for both the traditional minimum payment
  140.   schedule and for the optional payment plan.  It shows the equity remaining
  141.   in the traditional approach when the option payment plan has paid off the
  142.   mortgage. This should be transferred to the printer using the "Print
  143.   Screen" key.
  144.  
  145.   The Annual Table of Loan Balances allows the printing of comparison data on
  146.   either the screen or the printer.  It shows on a monthly basis the
  147.   advantage of the optional payment plan over the traditional minimum payment
  148.   plan.
  149.  
  150.   The Annual Table of Equity Balances is similar to the above option except
  151.   that the values shown are the total equity increases for both payment
  152.   methods.
  153.  
  154.   The Graph of Interest Payments shows a line for both the traditional
  155.   minimum payment schedule and for the optional payment plan. This should be
  156.   transferred to the printer using the "Print Screen" key.
  157.  
  158.   The Monthly and Optional Details compares the tradition and optional plans
  159.   on a month by month basis.  It can be displayed on either the screen or
  160.   sent to the printer.
  161.  
  162.   The Summary option begins by asking for a rate of return you could safely
  163.   achieve by investing money yourself. This rate of return is used in
  164.   calculating the "present value" of the income flow your extra payments free
  165.   up after your home is paid off. The summary shows the initial data used in
  166.   the calculations and shows the amount of interest paid during both plans
  167.   and the equity obtained under both plans after either 5 or 10 years of
  168.   payments.  It provides a personalized explanation of the benefits of using
  169.   the optional payment plan, including the  advantage of paying your home off
  170.   early, saving money on interest charges, increasing equity after 5 or 10
  171.   years, and annualized rate of return.
  172.  
  173.   The Amortization Schedules option displays complete amortization schedules
  174.   for both the traditional and optional plans.  It allows you to display the
  175.   schedules on the screen or send them to the printer.
  176.  
  177.   You may also select to Enter New Data to create a new series of mortgage
  178.   analysis.
  179.  
  180.   The Exit option returns to DOS.
  181.  
  182.   The Send Form Feed to Printer adjusts the printer to the top of a new page.
  183.   This command should be used after each use of the PrintScreen key.
  184.  
  185.   The displays presented by the second menu are meant to be printed on an
  186.   attached printer. After selecting "non-graphic" options you are asked if
  187.   you want the output routed to the screen or to a printer.  Graphs and the
  188.   cover sheet can be printed via the "PrintScreen" key.
  189.  
  190.   Except for the schedules and the explanation options, the information
  191.   presented uses the graphic capability of the PC. It is meant to be
  192.  
  193.  
  194.  
  195.  
  196.  
  197.  
  198.  
  199.  
  200.  
  201.  
  202.  
  203.  
  204.   displayed in "larger" format for presentation to clients.  In order to send
  205.   this information from the graphics screen to the printer, you should issue
  206.   the following command BEFORE using this program:
  207.  
  208.                   GRAPHICS
  209.  
  210.   This command will load the graphics driver that will allow a graphics
  211.   screen to be sent to the printer with the "PrintScreen" key is pressed.  If
  212.   the GRAPHICS command has not been issued prior to using this program you
  213.   will seen garbage being printed when you press the PrintScreen key.
  214.  
  215.  
  216.   What About Re-Financing Your Mortgage?
  217.  
  218.   You need to consider two important factors in re-financing your current
  219.   mortgage.  The first factor to consider is the cost of re-financing.  The
  220.   second factor is the overall savings.
  221.  
  222.   The cost you pay will include points, appraisal fees, inspection fees, loan
  223.   origination fees, and so on.  You will probably pay all the fees and other
  224.   costs that were included with your current mortgage.  Look them up in the
  225.   paperwork you got with your current mortgage.  Some costs may be less
  226.   because you will probably borrow less (unless you want to use the equity
  227.   you have built up because of your principal payments as well as the
  228.   increase in value of your home over the years).
  229.  
  230.   Most any mortgage company can go over their fees and other costs with you.
  231.   Be sure you know the costs before you decide to re-finance.
  232.  
  233.   You need to know the terms of your new mortgage.  Consider the following
  234.   details:
  235.  
  236.       The interest rate of the new mortgage
  237.       The term in years of the new mortgage
  238.       The minimum monthly or bi-weekly payments you MUST make
  239.       The length of time you expect to remain in your home before selling
  240.  
  241.   Now run this program using the details of your old mortgage.  Include the
  242.   amount you believe you would like to add to your payment as additional
  243.   principal.  Note the total amount you will pay as Principal and Interest
  244.   plus the additional principal payments.  Determine how much equity your
  245.   payments will add to your home AT THE TIME YOU EXPECT TO SELL.
  246.  
  247.   Run this program again using the details of your proposed new mortgage.
  248.   Use the same total payment (Principal and Interest plus additional
  249.   principal) amount you used before.  If your new mortgage is a true bi-
  250.   weekly mortgage, use 1/12'th of your annual Principal and Interest total
  251.   for the monthly Principal and Interest value; this will give you results
  252.   very close to the true bi-weekly values.  Determine how much equity your
  253.   payments will add to your home AT THE TIME YOU EXPECT TO SELL.  Now,
  254.   SUBTRACT the cost of obtaining the new mortgage from this added equity.
  255.   This amount represents your increase in value for the new mortgage.
  256.  
  257.   Compare the two figures you get for added equity from both your current
  258.  
  259.  
  260.  
  261.  
  262.  
  263.  
  264.  
  265.  
  266.  
  267.  
  268.  
  269.  
  270.   mortgage and your proposed new mortgage.  Choose the option which produces
  271.   the greatest increase.
  272.  
  273.  
  274.  
  275.  
  276.  
  277.  
  278.  
  279.  
  280.  
  281.  
  282.  
  283.  
  284.  
  285.  
  286.  
  287.  
  288.  
  289.  
  290.  
  291.  
  292.  
  293.  
  294.  
  295.  
  296.  
  297.  
  298.  
  299.  
  300.  
  301.  
  302.  
  303.  
  304.  
  305.  
  306.  
  307.  
  308.  
  309.  
  310.  
  311.  
  312.  
  313.  
  314.  
  315.  
  316.  
  317.  
  318.  
  319.  
  320.  
  321.  
  322.  
  323.  
  324.  
  325.  
  326.  
  327.  
  328.  
  329.  
  330.  
  331.  
  332.  
  333.  
  334.  
  335.  
  336.  
  337.   Registration
  338.  
  339.   If you find this program useful you should register the program.
  340.   Registration costs only $25.  Please fill out the registeration form below.
  341.   If you have found any errors or wish to have any enhancements made, please
  342.   indicate that on this form.  I am interested in producing enhancements and
  343.   will provide you with one free update when one is made.  Mail your
  344.   registeration and the form to:
  345.  
  346.  
  347.      ╔══════════════════════════════════════════════════════════════════════╗
  348.      ║    Send $25 Registeration fee to:                                    ║
  349.      ║                                                                      ║
  350.      ║    Robert Sherman                                           MORTOPT  ║
  351.      ║    Box 69002                                                         ║
  352.      ║    Pleasant Ridge,  MI  48069                                        ║
  353.      ║                                                                      ║
  354.      ║                                                                      ║
  355.      ║    Name:_________________________________________________________    ║
  356.      ║                                                                      ║
  357.      ║    Address:______________________________________________________    ║
  358.      ║                                                                      ║
  359.      ║    City:_______________________________ State:_____ ZIP:_________    ║
  360.      ║                                                                      ║
  361.      ║                                                                      ║
  362.      ║    Suggestions for Improvement:__________________________________    ║
  363.      ║                                                                      ║
  364.      ║    ______________________________________________________________    ║
  365.      ║                                                                      ║
  366.      ║    ______________________________________________________________    ║
  367.      ║                                                                      ║
  368.      ║    ______________________________________________________________    ║
  369.      ║                                                                      ║
  370.      ║    ______________________________________________________________    ║
  371.      ║                                                                      ║
  372.      ║    ______________________________________________________________    ║
  373.      ║                                                                      ║
  374.      ║    ______________________________________________________________    ║
  375.      ║                                                                      ║
  376.      ║    ______________________________________________________________    ║
  377.      ║                                                                      ║
  378.      ║    ______________________________________________________________    ║
  379.      ║                                                                      ║
  380.      ║                                                                      ║
  381.      ║    ERRORS:_______________________________________________________    ║
  382.      ║                                                                      ║
  383.      ║    ______________________________________________________________    ║
  384.      ║                                                                      ║
  385.      ║    ______________________________________________________________    ║
  386.      ║                                                                      ║
  387.      ║    ______________________________________________________________    ║
  388.      ║                                                                      ║
  389.      ╚══════════════════════════════════════════════════════════════════════╝
  390.